核心提示:零售支出领域共发生440起融资 ,同比去年下降了38% !
文丨郑雅
归纳丨石航千
2022年只剩最后一季,支出品领域融资数目却只有去年的40%
蕉下、认养一头牛 、百果园、爱华外汇官网网址冰峰、 爱美客 、Keep 、Soul、五芳斋 、慕思、阳光乳业……年轻的支出公司们今年仍在积极寻求上市 。不一样的是 ,此前的“第一股”们已经交出了阶段性的答卷:泡泡玛特22个月市值缩水超80%,逸仙电商市值蒸发超千亿元 ,奈雪的茶市值较高点腰斩……
资本市场传递出了难以掩盖的“寒意” 。
事实上今年以来,支出领域的融资现状也并不理想。前8个月,零售支出有关领域公司的融资数只有去年同期的62%,其中更是有80%徘徊在C轮以下。
本文通过数据解读、走访调查,主要探讨以下几个支出品领域的大难题 :
在当下的生态下 ,哪些大赛道还保持着资本热度 ?
哪些细分类目仍是资本宠儿 ?
当旧故事不再精彩 ,怎样的支出品牌才能保持生命力?
01
融资总数锐减 80%停滞在B轮
亿邦动力通过IT桔子数据查询呈现 ,在今年7月 、8月两个月中 ,零售支出领域共发生融资94起。
按照公司性质来看,爱华外汇官网正规吗其中品牌融资64起、福汇开户电商平台融资12起 、实体零售融资7起 ,而服务商领域共发生11起融资 。从整体的领域分类来看,这94次融资事情中,食品饮料类公司融资次数最多,达25起;餐饮业发生14起融资,百货零售、美容护理 、宠物服务领域分别完成7起融资。
融资轮次方面 ,C轮以下的融资事情占到所有融资事情的76.6% ,约72起 。C轮以上(包括C轮,不含方针融资)的只有6起 。
亿邦动力曾汇总过今年上半年上述领域的融资现状 ,6个月共发生345起融资 。从数目上看 ,7 、8月两个月发生的融资并不及上半年的速度 。
从今年前8个月整体现状来看 ,零售支出领域共发生440起融资,同比去年下降了38%。其中零售品牌融资280起、电商平台有关融资80起、服务商融资57起 ,实体零售领域共23笔 。
按照领域看,食品饮料依然是融资事情最多的领域 ,共获得融资98起,但同比去年下降了45.2% 。其次为餐饮业 ,共79起融资 ,同比去年上升31.7% 。美容护理化妆品领域共完成40起融资,与去年相比略有下降。
按前8个月看,440起融资依然集中在C轮以下(不涵盖C轮) ,占比达80%。其中天使轮居多达122起,占比约为34.7% 。EX外汇交易
也有部分头部新支出品牌和旧有品牌走过了融资阶段,开启IPO之路。如蕉下、认养一头牛 、百果园 、冰峰、 爱美客、Keep 、Soul等均提交了招股书 ,还有五芳斋、慕思 、百合股份、三元生物 、汇通达 、青木技术 、阳光乳业、有和集团等公司上市 。
02
支出新宠上位 第一股们发出“预警”
从去年至今,食品饮料、餐饮业都一直是融资数目TOP2的领域 。亿邦动力监测到,两个大领域中酒、咖啡、预制菜等细分领域尤其受到资本留意 。
数据呈现,今年年初至8月底,约有30个酒类公司获得理财 。除了旧有白酒 、葡萄酒等,也包括无醇精酿啤酒新零、轻卡起泡酒大于等于九、识别于“Z世代线下社交第三空间”的酒星计划等迎合新需求的品牌获得资本青睐 。轮次均为C轮以下。
而且值得留意的是,酒业今年上半年的出新不止出现在了新品牌 。今年3月,茅台凭借新电商平台“i茅台”获得了高度留意 。数据呈现,“i茅台”试运行的第1个小时就有622万人次参与了预约申购 。正式上线后 ,“i茅台”直接冲到了App store免费榜的榜首 。
在咖啡子领域 ,获得理财的近20家公司也均处在C轮以下的融资进度,除去未披露融资金额的事情外 ,获投金额最高的是国内咖啡连锁品牌Seesaw咖啡。企查查呈现 ,自2012年成立至今 ,Seesaw已经陆续完成A轮、A+轮和A++轮3次融资。到今年8月初 ,Seesaw在全国已经拥有100家门店。
8月,“中国新零售咖啡第一股”瑞幸咖啡公布了2022年二季度财报 。瑞幸咖啡二季度的总净薪资为32.987亿元人民币,同比上升了72.4% 。第二季度GAAP营业薪资为2.416亿元人民币 ,GAAP营业薪资利润率为7.3% 。此外,第二季度月均交易客户数为2070万 ,同比上升68.6% 。截至二季度末,瑞幸咖啡拥有7195家门店。
瑞幸咖啡董事长兼CEO郭谨一将业绩上升的原因归结于连续推出爆款产品、门店连续高速扩张以及交易客户稳步提高 。
另一边 ,预制菜成为今年支出领域的一个风口,在近10个获得理财的预制菜公司中,有融资金额高达10.5亿的舌尖技术 ,也有融资到D轮的食品产业公司和利味道 。
曾经的瑞幸咖啡董事长陆正耀在2020年创立了舌尖技术,先是以“趣小面”(后改名为趣巴渝)品牌切入了面食赛道,今年1月又凭借“舌尖英雄”(前身为舌尖工坊)品牌进军预制菜 。舌尖技术方面曾对外表示 ,将在今年落成3000家门店。据第三方数据 ,到7月22日 ,舌尖英雄在全国内的门店数为400多家 。不过就在8月上旬,舌尖英雄的北京首店已经关店。
已经上市的趣店在今年也将业务从支出贷转型成了预制菜。在趣店717吃货狂欢节期间 ,“趣店罗老板”抖音直播间的观看人数达到了9587万人次 ,单日累计销量为956万份,直播期间账号总共涨粉397万 。然而 ,随着创始人罗敏创业历史的曝光 ,直播间的名称由“趣店罗老板”改为“趣店预制菜”,目前直播间已停播多日 。趣店的二季度财报中,官方表示拟精简预制菜项目,削减对预制菜项目的投入 。
值得留意的是,曾经的资本宠儿们在成为“第一股”后,在今年陆续给领域发出了“危险警示” 。
“新式茶饮第一股”奈雪的茶半年报呈现了营收下降、由盈转亏的成绩 。2022年上半年 ,奈雪的茶营收为20.45亿元 ,同比下降了3.8%;归属于上市公司股东的净亏损为2.54亿元 ,净利润为亏损2.49亿元 ,而去年同期盈利4816.8万元。
完美日记母公司逸仙电商二季度总净薪资达9.518亿元人民币,同比下降37.6%;非公认会计原则净亏损率达到了21.8% ,去年同期为12.8% 。此外,逸仙电商二季度毛利润同比去年下降了40.3% ,毛利率也小幅下降。
03
利润:品牌的新故事 资本的新下注标准
资本放缓、市场巨变,品牌们所意识到的是 ,当下最好的方针是“降本增效”。
财报数据呈现 ,逸仙电商(完美日记母公司)二季度销售和营销费用同比下降了35.7%;小米集团二季度宣传与推广开支同比下降14%。QuestMobile的数据披露,王饱饱上半年的推广投放规模大幅下降了93.6% 。整体来看 ,今年上半年网络推广投放品牌数目同比下降了38.3%。
而阿里巴巴、京东 、腾讯、Meta、Google和亚马逊等国内外网络平台的推广薪资集体放缓 ,也是品牌下降营销投放的直接表现之一 。
除了营销投入 ,经营效率也被提上了日程。
以奈雪的茶为例,其今年新开门店的类别也以利润率更高的PRO店为主。与标准门店相比 ,PRO店面积和人员配置更灵活,并且还不需要专门的排烟管道。人力成本运维上,除了原则上将不再提升单个门店的人员编制外,还利用自动排班平台、自动奶茶机等替代了部分人力,提高门店运作效率的并且降低对员工培训的依赖 。财报呈现,奈雪的茶单店人力成本占比为18.9%。此前,截至2018年及2019年12月31日止年度 ,以及2019年前九个月和2020年前九个月,其员工成本分别占总收入的31.3%、30.0% 、29.0%、28.6%。
“从去年开展 ,生态发生了一些变动,优秀的支出公司需要从融资驱动转向业务驱动 。”挑战者创投运维合伙人&CEO周华曾曝光表示 ,创始人应该提升方针思考,下降战术动作。
以现制茶饮为主营业务的奈雪的茶在财报中提到,瓶装饮料产品从长期来看有希望成为奈雪的茶连续上升的驱动力。从财报数据看,包括瓶装饮料 、伴手礼等在内的其他产品业务营收同比上升175.6%,在总营收中占比9.4% ,去年同期为3.3%。参照农夫山泉59.3%的毛利率、东鹏饮料42.68%的毛利率 ,瓶装饮料的确有望可以为奈雪的茶带来更大的利润空间 。
除了运维营销成本 ,提高经营效率和变更业务架构 ,出海和DTC也成了新近关键词。
经过2年DTC方针变更的安踏,效果已经初现 。亿邦动力此前拆解过安踏2022年上半年财报 ,集团2022年上半年营业薪资达259.65亿元,毛利同比上升11.8%,毛利率保持在62%左右;平均应收账款周转天数为22日 ,同比下降了6日,资金流动速度加快 。在方针变更期间,根据欧睿数据,安踏集团2021年的中国市场占有率超越阿迪达斯排名第二 ,以16.2%的份额仅次于耐克的25.2% 。
泡泡玛特在今年半年报中核心重申了要整体提速海外业务,通过加速推动海外DTC方针 ,布局线下门店、机器人商店 、跨境电商平台等渠道。今年上半年,泡泡玛特在港澳台地区及海外区域的线下薪资上升超过了1000%,线上渠道薪资的上升超过190%。截至上半年止,包括加盟方法在内,泡泡玛特在上述地区的零售门店数已达到24家 ,机器人商店有98台,跨境电商平台站点数达11个,包括泡泡玛特官方网站 、亚马逊和其他线上渠道 。
处在不同推动阶段的支出公司,都在连续探索着适合自己的新故事 。而理财人也会更加客观的站在更长的周期 ,不断替换监测公司的标准。
“是否处在大赛道 、是否从做好产品出发、能否满足年轻人的需求和市场、是否坚信中国的支出品市场会越来越好” ,这四个关键点,是挑战者创投判断一家好公司的标准。
“对于公司的长远推动,内部建设远比外部生态关键得多 。”周华认为,穿越周期是每个优秀公司必备的技能。而只有具备连续平稳的薪资和利润支撑 ,才能成为一个可以长久推动的公司。
弘章资本创始人翁怡诺在2022亿邦将来零售大会·新支出峰会上则表示,支出理财应该重视生意的本质,看它是不是能够长期存在,是不是可以穿越周期的生意模式。
而面对新支出融资热度的冷却和二级市场上新支出公司的表现 ,峰瑞资本创始人李丰曾在去年年底给领域抛出一颗“定心丸”。他预测,“非常差的阶段以后,配合刺激法规和财政的重启 ,2022年年底,一二级市场都会迎来上升。”